Legenda vypráví o Xianské dýce, která zabodnutá v srdci svého nositele promění v draka. A to doslova. Jde o mocný artefakt, který ve starověké Číně vlastnil tehdejší císař, a využíval její sílu k vedení své armády, s níž dobýval jedno území za druhým. Nicméně jeho poslední bitva skončila porážkou. Jeden tibetský mnich moc dobře věděl díky čemu je císař tak mocný, a tak dýku z jeho srdce vytáhl. Ten ji poté navrátil na její právoplatné místo - pod Velkou čínskou zeď, kde zůstala pohřbená po staletí...

Začátek druhého dílu nás tedy zavede do Číny, kam se Lara vydává, aby zjistila pravdu o oné bájné dýce. Zde se ovšem dozvídá, že jistý italský mafiánský boss Marco Bartoli je legendou o dýce tak posedlý, že založil vlastní kult, který taktéž po dýce pátrá. Její další cesta jí tedy zavede do Benátek, skrze které si musí prorazit cestu do Bartoliho sídla a poté starého operního divadla, aby se dostala do letadla a konfrontovala mafiánského bosse přímo. To se jí ovšem nepovedlo a jeden z jeho kumpánů Laru zneškodní dříve než se k Bartolimu dostane. Další kroky kultu směřují k potopenému zaoceánskému parníku nazvaném Maria Doria. Po probuzení Lara zjistí, že je odzbrojená a uzamčená v místnosti na ropné plošině. Musí si tedy získat své vybavení zpět a probojovat se skrze plošinu. Později narazí na uvězněného tibetského mnicha od kterého se dozví, že vrak lodi obsahuje artefakt nazvaný Seraph. Ten byl před několika staletími ukraden a pomocí něho lze odemknout zhoubný poklad, který se ukrývá v Tibetském klášteře. Lara se tedy potopí k vraku parníku, ve kterém později opravdu Seraph nalezne. Její další cesta tedy dále směřuje do Tibetu, kde pomáhá mnichům v boji proti kultu a kde objeví i ono zlo, které mělo být uzamčené za Seraphem. Zároveň však získá klíč, který jí pomůže otevřít dveře ke Xianské dýce. A tak se opět vydává do Číny, aby konečně dýku získala. Po strastiplné cestě se dostane do centra chrámu, ale zjistí, že jde pozdě. Marco Bartoli si vrazil dýku do srdce a dle legendy se proměnil v draka. Laře tedy nezbývá nic jiného, než vzít do rukou to nejlepší vybavení co má a získat si dýku tou 'horší cestou'.

Druhé pokračování se dočkalo značně vylepšené grafické stránky a nových prvků v hratelnosti. Především postava Lary se změnila, její křivky se zakulatily a místo drdolu dostala vlající cop. V arzenálu lze nají 3 nové zbraně a mezi nové vybavení taktéž patří světlice. Dále Lara může využít dopravní prostředky - k dispozici je motorový člun a sněžný skútr. Nové prvky dále zahrnují i šplhání po žebříku a dodatečné akrobatické kousky.